테슬라 하락은 어디까지? (바닥 확인 VS 하락지속)

 

테슬라의 긍정적인 측면

• 트럼프 대통령이 테슬라의 자율주행 면허를 확보하기 위한 연방 절차를 간소화할 가능성이 있다는 점을 언급하였다.
• 2025년 상반기에는 3만에서 3만 5천 달러의 저렴한 자동차가 출시될 것으로 예상되며, 이는 드라이빙 라이센스 계약 체결에 기여할 것이라고 보았다.
• 풀 드라이빙이 확실히 이루어진 후에 이러한 변화가 발생할 것으로 기대하고 있으며, 현재 시장에서의 기대감이 크다.

 

 

테슬라의 부정적인 측면

• 부정적인 측면으로는 7,500만 달러의 법안이 있으며, 이로 인해 구매 크레딧이 폐지될 경우 판매량에 문제가 생길 수 있다.
• 2025년 상반기에 새로운 저렴한 모델이 도입될 예정이지만, 실패할 경우 가격 인하로 인해 주가가 하락할 수 있다는 점
• 로보 택시의 출시가 2026년으로 연기될 경우 실망 매물이 나올 수 있으며, 현재의 기대치가 너무 높아 실망이 클 수 있다.
• P/E 비율이 90배에 달하고, EPS 성장률이 30%인 상황에서 이러한 수치가 충족되지 않으면 주가가 하락할 가능성이 있다.

 

정치적 요인과 전기차 구매

• 정치적 요인으로는 공화당과 민주당의 입장이 있으며, 이보다 더 중요한 것은 독립적인 소비자의 차량 구매 경향이라고 설명하였다.
• 중립적인 소비자가 전기차 구매를 고려하는 비율이 53%를 넘고 있으며, 이는 전기차에 대한 긍정적인 인식을 나타낸다.
• 리버럴과 보수적인 소비자의 구매 의향도 분석하였으며, 보수적인 소비자 중에서도 전기차에 대한 관심이 높아지고 있음을 강조하였다.
• 디마크와 같은 특정 그룹의 소비자들이 전기차를 구매할 가능성이 높다는 점

 

테슬라의 인도 시장 전략

• 인도 시장에 대한 테슬라의 전략으로, 회사가 엘리라는 부서에서 일자리를 구하고 있으며, 쇼룸을 찾고 있다는 점
• 경쟁력 확보를 위해 인도에 공장을 설립할 필요성이 있다.
• 자동차 제조 비용을 낮추기 위한 노력이 진행 중이며, 최근 원자재 비용이 낮아져 자재와 노동의 평균 비용이 최저 수준에 도달했다.
• 트럼프 대통령이 미국 자동차 수입에 대한 관세 인하를 위해 인도 관리들과 협상 중이라는 점

 

자동차 판매 현황

• 유럽의 자동차 판매 현황을 분석하며, 노르웨이와 스웨덴의 자동차 등록 수치가 하락하고 있다.
• 중국의 보험 데이터도 부정적인 상황을 나타내고 있으며, 이는 테슬라의 주가 하락에 기여하고 있다.
• 일런 머스크와 관련된 여러 요인들이 결합되어 주가 하락을 초래하고 있다.
• 미래 전망에 대한 우려가 커지고 있으며, 주가가 계속해서 하락할 가능성이 있다.

 

EPS와 주가 하락 이유

• EPS가 계속해서 하락하고 있으며, 이는 주가 하락의 주요 원인으로 지적되었다.
• 현재 EPS 추정치는 2.9이며, P/E 비율이 90배에 달하는 상황
• 2022년의 EPS가 7까지 상승했던 것에 비해 현재는 크게 줄어들었다.
• GP 마진과 OP 마진이 중요한 지표로, 매출 원가에서 매출을 나눈 비율이 낮아질 가능성이 있다.

 

미래 전망과 투자 전략

• 2025년의 성장 전망을 분석하며, 그로스 마진이 증가할 것으로 예상.
• 2025년 3월이 가장 낮은 GP 마진을 기록할 것으로 보이며, 이후 하반기부터 상승할 가능성이 있다.
• 캐시 플로우와 관련된 지표들도 긍정적인 방향으로 나아갈 것으로 예상되며, 장기적인 투자 전략이 필요하다.
• 매출이 2025년 3월에 가장 낮을 것으로 보이며, 이후 증가할 것

 

결론 및 투자 조언

• 현재 주가가 바닥을 지나고 있는 상황으로, 추가적인 하락 가능성도 존재한다.
• 240달러와 215달러의 가격대가 중요한 지지선으로 작용할 것
• 쌍바닥이 나타나야만 바닥이 확인될 수 있으며, 현재는 그러한 신호가 없다.
• 투자자들에게는 조금 더 기다리며 시장을 지켜보는 것이 필요하다.